3月31日上午，宇信科技（300674.SZ）发布了2020年年度报告，同时其联营企业晋商消费金融公司（简称“晋商消费金融”）的全年业绩也随之出炉。
数据显示，2020年，晋商消费金融营收5.46亿元，较2019年3.72亿元增长46.77%，净利润0.54亿元，较2019年0.52亿元增长3.85%。
具体来看，2020年晋商消费金融的上半年的业绩更好些。晋商消费金融2020年上半年和下半年的营业收入分别为3.08亿元、2.38亿元，其2020年上半年和下半年净利润分别为3589.04万元、1828.99万元。
净利润减速
场景分期频频踩雷
据了解，晋商消费金融成立于2016年2月23日，是全国第14家成立的消费金融公司，注册资本为5亿元。总部位于山西太原，其股东为晋商银行、奇飞翔艺（北京）软件有限公司、天津宇信易诚科技有限公司、山西华宇商业发展股份有限公司、山西美特好连锁超市股份有限公司。旗下主要产品包含晋情贷、晋享分期、借蛙（晋享钱包）。
目前，晋商消费金融已成立五年，但是其净利润以及注册资本都处于行业末端。虽然2020年晋商消费金融净利润微增，但纵观近两年业绩，其面临的业绩压力较大。近两年晋商消费金融出现了增收不增利的情况。晋商消费金融股东宇信科技（300674.SZ）2019年年报数据显示，晋商消费金融2019年营收3.72亿元，较2018年3.38亿元增长约10.06%；2019年净利润为5221.95万元，较2018年8197.14万元下降约36.30%。
除净利润减速外，值得注意的是，晋商消费金融近两年场景分期频频踩雷。据了解，2018年，晋商消费金融连续踩雷5次。三次踩雷租金贷，一次踩雷汽车相关分期产品，一次踩雷旅游分期业务。
租金贷方面，2017年下半年晋商消费金融瞄准长租公寓市场，开始和“元宝e家”等多个租房分期平台合作。2018年晋商消费金融合作的租房分期平台“元宝e家”对接的下游公寓方，包括上海歆禹房屋租赁有限公司、上海小寓信息科技有限公司、北京昊园恒业房地产经纪有限公司均被曝出资金链断裂。
汽车分期业务方面，2016年晋商消费金融与车载系统分期平台可可家里（北京）信息技术有限公司签署战略合作协议。仅在两年之后，可可家里（北京）信息技术有限公司便被列入失信被执行人名单，失信具体情形为“违反财产报告制度”。
除租金贷、汽车分期外，晋商消费金融继续踩雷旅游分期。据太原市万柏林区人民法院（2018）晋0109刑初451号判决书显示，晋商消费金融发放的个人旅游贷款被其合作机构山西易凯国际旅游有限公司实际负责人王某挪用共30万元。经法院查明，“晋商消费金融未严格审核客户借款资金用途，使该贷款被被告人王某挪作他用”。
成立五年来拟首次增资
以壮大自身业务
曾频频踩雷场景分期的晋商消费金融，开始试图通过增资扩股、开拓融资渠道等方式，壮大自身业务，缩小与其他消费金融机构的差距。
公开资料显示，2020年12月，晋商消费金融宣布拟引入新股东。根据公告，晋商消费金融将以1.48元/股的资产评估价格为基准，以市场成交价为定价依据（不低于资产评估价格），募集普通股不超过5亿股，即不超过7.4亿元。所募资金将用于补充资本，以支撑业务的可持续发展并满足监管关于资本充足率的要求。
此外，2020年3月9日，晋商消费金融获得开展资产证券化业务资格。随着消费金融市场竞争加剧，消费金融公司纷纷通过增资扩股来补血。晋商消费金融注册资本五年未变，随着同行都纷纷增资，不断扩大业务版图，晋商消费金融的注册资本并不具备优势。
入局房抵贷
是机遇也是挑战
继宣布增资后，频繁在场景分期踩雷的晋商消费金融有了新动作。近日，有媒体报道，晋商消费金融推出了现金贷产品房抵贷。据疾风财经了解，晋商消费金融推出的房抵贷产品是一款线下申请的现金贷产品，目前只支持山西，要求房龄在35年以内，还款方式有先息后本和等额本息。
房抵贷是指借款人以自然人名下的房产作抵押，向银行申请一次性或循环使用的消费或经营用途的人民币贷款。信用贷款风险居高不下，房抵贷额度高，因此房抵贷成为一些消费金融公司提升放款规模的首选。据悉，湖北消费金融、中银消费金融、锦程消费金融已经布局房抵贷产品。
但是，房抵贷产品也并不是没有后顾之虑，其贷后资金流向追踪比较困难。监管规定，通过房抵贷产品所借资金不能用于购房，只能用于消费或经营。部分消费金融公司存在着对房抵贷贷后资金用途监控较松的问题。据裁判文书显示，锦程消费金融发放的房抵贷业务资金就曾流入生意经营性范围，并因此受到处罚。2020年6月，四川银保监局发布处罚信息公告称，锦程消费金融因贷后管理不到位严重违反审慎经营规则，被罚款40万元。
相比信用贷款，房抵业务有房产等价物做担保，资产安全风险相对可控，但贷后资金流向较难追踪。再加上目前有几家消费金融公司早已布局房抵贷，场景分期频频踩雷的晋商消费金融此次入局房抵贷仍存在一些挑战。虽然房抵贷为消费金融公司提升放款规模首选，但风控问题仍是晋商消费金融不容忽视的。
