作为持牌消费金融行业的“先行军”，2010年开业的锦程消费金融已经走过了第一个发展的十年。偏安一隅，自得其乐，是外界对于锦程消金的总体印象。
站在第二个十年的开篇，自诩“小而精”的锦程消金，已经被同业远远甩下。或许，只有解决了业绩瓶颈、业务转型、资金难题等事宜，才能发展得顺风顺水。
盈利能力 表现平平
2009年，原银监会公布《消费金融公司试点管理办法》，在北京、天津、上海、成都启动消费金融公司试点审批工作，锦程消费金融站在时代风口，承蒙政策红利，作为首批四家消金公司之一获准开业。
十年间，消金行业风起云涌，竞争日益激烈，新进入者不断涌现。锦程消费金融作为行业“前浪”，目前来看，业绩始终不够亮眼，有被“后浪”拍在沙滩上的危险。
疾风财经梳理了锦程消金最近五年的业绩数据，2016年至2020年，各年的营业收入分别为1.67亿元、1.56亿元、2.30亿元、5.34亿元和7.5亿元。相对应的净利润分别为0.75亿元、0.61亿元、0.76亿元、1.66亿元和1.21亿元。
这样的数据，与消费金融公司中的新贵相比，黯淡无光。放在消费金融行业来看，也只是处于二流的水平。
以2020年为例，在公布营业收入数据的17家消金公司中，有12家的营业收入超过9亿元，占比达到了70%，其中，超过50亿的有4家。
净利润是判断企业盈利能力的核心指标之一。在公布净利润的21家消金公司中，有8家2020年的净利润在2亿元以上，其中，超过5亿的有三家。
2020年持牌消金公司净利润前十统计
转型线上 姗姗来迟
业内人士分析指出，早期成立的消费金融公司，开展业务类型以线下为主，消费场景从3C、家装到医美、教育等。近几年随着移动互联网和线上支付的普及，传统零售、家装、旅游、教育培训等向线上转移，线上业务成为市场主流，倒逼消金公司全力转型线上。同时，2020年因疫情影响，线下消费受到一定冲击，消费金融公司开始加大线上化转型，大有得线上者得天下之势。
锦程消费金融的运营模式也是如此，成立之初，就确定了全线下的模式。在运营的前八年，锦程消金全力发展线下业务，包括分期贷款、薪时贷、医美、车险、助业贷、乐居贷等。借助股东成都银行的渠道网络和存量客户资源来拓展客户。
面对汹涌而来的线上转型，锦程消金一直后知后觉。
疾风财经查看锦程消金官网，发现对公司的最新描述，已经是“由最初的全线下区域性消费金融公司发展成为线上线下业务并行的全国性消费金融公司”。
或许是感受到了时势逼人，锦程消金终于在2018年下半年开始布局线上，推出了首款线上消费贷产品“锦囊贷”，分为蓉易贷、驰聘贷、骑手贷、offer贷、天使贷5种产品，分别面向一般用户、网约车司机、快递外卖员、职场新人、医护人员，最高额度3万元，最低日利率万分之6.7，最长期限均12期。
接近锦程消金的相关人员表示，这款锦囊贷规模并不大，截至2019年3月贷款余额不到1亿元，月平均放款在1000万-2000万元。目前，锦程消金的重点还是瞄准在房抵贷等线下信贷产品上，布局房抵、二抵业务。
疾风财经就业务布局向锦程消金发出采访函，但截至发稿前，锦程消金并未回复。
大量投诉 亟待解决
消费金融公司最被外界诟病的就是存在暴力催收、贷款利率过高、未明确揭示信贷成本等问题，这些已经成为消金行业的痼疾。
锦程消金也面临同样的窘境，是消费者投诉榜上的常客。
黑猫投诉显示，截至2021年6月14日，该平台关于锦程消金的投诉达到179起，有用户投诉锦囊贷的年利率超过24%，远高出最高法出台的利率红线上限。
大量投诉的背后，锦程消金的信贷纠纷数量更为惊人。
企查查数据显示，截至2021年6月，锦程消金有2239条因金融借款合同纠纷案由起诉他人或公司，有1023条因借款合同纠纷案件执行案由起诉他人或公司，有229条因民间借贷纠纷案由起诉他人或公司等。
而由于业务上的违规，锦程消金也被监管机构进行过处罚。2020年6月，因“贷后管理不到位严重违反审慎经营规则”，锦程消金被处以40万元的罚款，是2020年首家被处罚的消费金融公司。法院判决书显示，锦程消金发放的房抵贷业务资金曾被用于房地产领域，这很明显违背了国家关于房地产调控的政策。
此外，锦程消金还存在疏于履行审查义务的情况，曾经致使数十名学生在央行征信系统产生不良征信记录。
资金命门 限制发展
资金可以说是持牌消费金融公司的命门。而银行系消金公司，大多背靠国有银行或股份制商业银行，拥有雄厚、低成本的资金优势。
锦程消费金融依托股东成都银行和马来西亚丰隆银行的背景实力，按理来说，是不差钱的主。但事实上，锦程消金的注册资本并不高,甚至可以说有点“寒酸”。
2010年成立之初，锦程消金的注册资本只有3.2亿元，根据监管要求,消费金融公司的门槛为3亿,也就是说,锦程消金是踏着门槛下限入场的。
为了缓解资金压力，2018年,锦程消金启动了首轮，也是截至目前唯一的一次增资扩股,新增了周大福、凯枫融资租赁（杭州）、浩泽净水国际控股三家股东，但总资本也仅仅增加了1个亿，这与其他持牌消金公司，动辄5亿起步的增资相比，有些相形见绌。
疾风财经查阅了目前持牌消金公司的资本金情况，发现有14家超过10亿元(含),资本最雄厚的更是高达80亿元。锦程消金4.2亿的注册资本金，在整个消费金融公司中排名倒数第二。
众所众知，注册资本较低，其业务规模和盈利水平就会明显受限。按照10倍杠杆率计算，锦程消金的放贷规模也就在42亿元。能否获取更多资金支持，是消金公司实力的比拼。
为了解决资金上的困难，锦程消金转向他途，官网显示，锦程消金2019年获批了30亿元个人消费贷款ABS注册额度，以个人消费贷款作为基础资产。
锦程消金自称，“目前，公司已通过同业借款、股东增资及发行消费信贷ABS产品、同业拆借进行了融资”。下一步，“将以常态化发行ABS产品为契机，并争取在发行金融债方面寻求突破”。
但实际进度如何，不得而知。
十年时间，消费金融行业已经发生了翻天覆地的变化。身处其中的锦程消金，一直坚持着保守的定位，主张“做小而精的专业消费金融公司”。只是，在消金行业激烈的竞争环境下，保守如同逆水行舟，不进则退。
十年浮沉，外界只见其小，未见其精。锦程消金作为小资本公司,面临的天花板会比同业低很多，前景如何仍然充满了太多的不确定性。
